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教程

巴比特学院公开课的流动性挖掘效益能否持续?

9月22日晚8: 00,巴比特学院第11期公开课将正式开课,与大家探讨DeFi矿业收益的可持续性。Uniswap年开采量50%,开采收入还能继续发挥吗?周志强,通用思维实验室的顾问,将分析热门的采矿项目,如Uniswap和Suschwap,流动性采矿的好处是什么,并讨论DeFi效益的可持续性以及如何避免采矿中的坑。

本课程的大纲:

1.Uniswap和Sushiswap等热点矿业项目分析

二、流动性挖掘收入来源?

3.矿业为什么是可持续的?

四、采矿时如何避免坑内防雷

1.Uniswap和Sushiswap等热点矿业项目分析

以Uniswap、Sushiswap和Oneswap为例,首先,在这三个具有相同ETH- stable货币交易的项目中进行挖掘。截至目前,三个项目的年化效益对比如下:Uniswap约40%,Sushiswap约50%,Onswap约90%。

如何判断一个移动挖掘项目是否值得挖掘?你可以从两大点来判断:

1.采矿的潜在收益和损失是什么?

投资者需要考虑什么是成本、收益和潜在损失。我们可以看到Onswap的年化收益是90%。问题是能否持续。如果能维持一年,收益90%。如果持续一天,那么开采获得的货币为零,那么收益为0%。

从目前的市场流动性挖掘项目来看,可以分为借贷抵押挖掘和交易市场挖掘两种。

借贷和抵押采矿

交易、做市商和采矿

如果将这两类细分,可以分为稳定货币(收益最低但风险最低)、波动货币(收益较高但风险较高)和航空货币(收益最高但风险最高)用于矿业。

2.采矿获得的Token价格可持续吗?这个问题可以从三点来分析:

目前市值有多高?与竞争产品相比如何?

本质上,Token背后是什么产品价值?

DeFi应用相当于一家金融服务公司,要从其产品和服务来判断是否具有核心竞争力。

本质上,Token背后是什么共识?

市场共识,即市场愿意购买代币的动力。

二、流动性挖掘收入的来源

1. 首先我们先来探讨一下流动性挖矿收益的来源是什么

流动性挖掘的利润主要来自两种市场模式:——消费市场和激励市场。

用户在消费市场做出贡献,企业有责任转换并接受这样的贡献,然后会产生真实的销售利润或产品利润,这样的利润实际上支撑了其Token的价格。就这样,这个企业依靠员工的贡献,可以支撑其股票的价格。之后他会用这样的令牌奖励用户,用户应该会得到这样的奖励。因为这是他的贡献创造的代币价格,他得到这样的代币报酬后,就去市场变现。

本质上,token的收益来自哪里?其实我们这里要意识到一点,就是说我们现在的用户其实是在为企业做贡献。终极企业本质上是希望我们给他做贡献之后,他能把自己的贡献变成一种真正挣钱的方式。

作为一个矿工,应该如何考虑这件事?所以我们在挖掘中得到一个token之后,第一件事就是我们实际上可以考虑token所代表的项目,它的产品价值是什么?就像我们刚才看到的这些DEX,他们提供什么样的金融服务,他们是如何提供的,他们是如何提供的?当然,可以清楚地看到,如果交易量大的话,Uniswap和Sushiswap要远远好于Oneswap,这意味着它们在产品的真实价值上有着真正的优势。

二是市场共识,有些虚无缥缈,难以把握。

3.为什么说DeFi矿业是可持续的?

从长远来看,事实上,我们已经看到了许多defi的项目,它们的价值一直在不断扩大,而不是缩小,它们在扩大。所以,从这个角度来看,我们会发现,其实我们挖一个矿,得到的是令牌,尤其是一些优质项目的令牌,其实会更有价值。特别是要知道,在未来,有些人甚至可能会怀疑这些项目是否会停止进行流动性挖掘,是否会阻止这些矿工获得他们公司的治理令牌。其实这件事没有这种可能。因为其实前一段时间uniswap发出这个令牌的时候,就能很清楚的表明这一点,在这样一个竞争激烈的市场里,大家都会发现。如果你的竞争对手用这样的竞争手段,说我要奖励我的贡献用户,奖励我的使用我产品的用户,这样的项目,你不发代币然后做流动性挖掘,你对他完全没有竞争力。

所以在这件事情上,我们会发现,无论是从未来收益的可行性还是可持续性来说,矿业都是可以持续很长时间的,但是从收益上来说,我们会发现,来自外部市场的资金会慢慢的涌入,会慢慢的冲淡这样的收益。

但同时大家也会发现,市面上的蛋糕越来越大。事实上,当越来越多的人来到一个慢慢扩大的蛋糕时,我们正在切这个蛋糕。其实这个东西取决于我们的认知,也取决于信息的优势和我们的技能。

四、采矿时如何避免坑内防雷

移动开采存在哪些坑?

黑客攻击

例:Lend.me被黑客攻击,deForce协议的锁定值被黑客提取。

代码错误

例:红薯的YAM码错了,项目只用了一天就失败了

稳定的货币崩溃

例:稳定货币发行人倒闭,抵押物价值大幅下降,导致无法及时结算,稳定货币价值受损。例如,制造商、USDT、USDC等。

操作错误

例如:一个苏什卡普错误地把40万USDT寄到了错误的地址,导致资金的永久损失。

采矿资产损失风险

例:“热狗”流动性挖掘项目5分钟暴跌99%

收入迅速下降

举例:一个流动性挖掘项目中各种池的收益变化很快,用户急于切换到收益较高的池,但切换后发现池的收益率又发生变化,造成手续费的浪费。

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