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教程

对话的方式比前任首席研究员刘秋山更好:对话,

最近,DeFi经历了流动性挖掘的跌宕起伏。一个项目在几天内拆分以获得大量流动性的情况并不少见。然而,这是可持续的吗?DeFi的正确方法是什么?只有通过大量积累,我们才能在激烈的竞争中取得突破。DeFi场也遵守这个普遍规律吗?

9月7日下午2: 00,[DeFi Way]邀请毕源前首席研究员刘秋山与我们讨论相关话题。

以下是AMA的内容安排:

1、首先请嘉宾介绍一下自己

大家好,我是碧园连锁的首席研究员刘秋山,他可以叫我汤姆,主要负责MOV前瞻性的研究成果。

2、DeFi整个发展历程大致是怎样的?描绘下整个行业的概况。

DeFi的起源几乎与以太网同步。我们今天谈论的是以MakerDAO为代表的更专业的金融应用的兴起。我记得在2017年,马克道的海外团队来到外滩推广他们的稳定货币新概念,但当时,几乎每个人都认为这是一个理想的幻想,并同意只有USDT是国王。从那以后,金融领域就没有在人们的视野中被突显出来。取而代之的是,各种各样的公共链被发布和推出,DApp时代被追求,随之而来的是工业应用的黄金时期。直到2019年上半年,第一批真正的DeFi形式,如MakerDAO和Lending,开始逐渐出现在人们的主要视野中。因此,在一定程度上,DeFi可以上升,因为人们看不到其他方向的希望或动力,练习后仍然感觉到差距。

从2019年到现在,几乎是由DeFi主导的行业发展洪流。尽管去年下半年工业区块链出现了一个小高潮,但毕竟人们已经在工业联盟链中挣扎了多年,他们似乎已经看到了它的本质。因此,大部分工业发展能源仍集中在DeFi。许多受欢迎的head DeFi项目都是去年建造的,拥有完美的协议、完整的风险控制和从0到1的储备。直到今年,DeFi在技术完善后实现了资本驱动,许多创造性的新资本运作方式诞生了,行业也得以重建。我认为DeFi的故事将会持续一段时间。

3、比原在DeFi方面进行了大量建设,都包括哪些方面,给大家具体介绍一下?

有两条主线:DeFi底层基础设施和DeFi上层应用协议。

DeFi基础设施:因为我们有自己的公共链生态,它不同于以太网中许多DeFi产品的实现路径。也许他们会很容易实现某个产品。由于以太网和其他应用程序的可组合性,我们可以很快在fork中找到一个成熟的代码库。国内很多其他的公共连锁店也是货叉,所以货叉的应用也比较容易。当MOV建立自己的DeFi生态系统时,它必须在开发上层产品协议的同时,突破和转换底层协议,如第2层(Layer2),原始主链的资产分配机制,以及更关键的跨链网关系统,有时甚至需要改进自己的合同系统。在跨链系统中,我们还首次将门限签名和安全多方计算应用于跨链资产托管,甚至比任更早。此外,我们还提出了一种新的交叉链机制,它将在DeFi的交叉生态学中发挥重要作用。

DeFi上层应用协议:从去年至今,已逐步登陆基于订单的点对点纯链匹配DEX——磁交换机、基于主动做市商的快速DEX——闪电交换机、基于AMM的储备池交换协议——超导交换机。MOV去年制定的国际收支平衡战略从三个主要部分开始:交叉链、直接指数和稳定货币。因此,我们的使命是做好德克斯,而不是德克斯是一个业余爱好者,追逐其他热点。MOV的DEX协议应该是在独立的生态环境中最合理和安全的DEX位置。原始链中的土著用户,甚至是以太博物馆中的用户,都可以来到我们的侧链体验快速而廉价的第2层交易体验。大型交易所可以去超导,享受极低的手续费。小的快速交易可以去闪电交易所,那些热衷于订单匹配的可以去磁性交易。他们也可以在他们之间进行MOV套利,我们已经准备好了所有的接口。超导V1是一个稳定的货币兑换协议。持有大量稳定货币的用户也可以去超导V1公司,将自己的资产存为LP,这可以获得大约10%的年收入。对资产管理有更大需求的用户也可以去超导V2投资他们自己的主流货币资产。在理解非永久性损失的前提下,把握暂时性损失与可持续收益的关系,并根据自己的资产配置策略参与流动性贡献。

4、了解到最新上线的超导V2,纵向比较过去V1,横向比较同类产品,有什么新功能或者说特色?对我们用户的积极意义是什么?

完全超导V2是一个复杂的AMM类型的指数,支持主流货币之间的交换。事实上,我们将主流货币之间的交换细分为两种类型:交易对的双方都是同一类型的主流货币(同一类型指投资价值或波动规律),交易对的一方是主流货币,另一方是稳定货币。后者将面临更大的无常损失问题,前者也将存在,但每个人都会有自己的投资理念,如BTC/ETH,哪边增加,哪边减少,这对长期投资价值影响不大。此外,一旦汇率回到投资时的汇率比率,用户仍然可以以与投资时间相同的比例取回这两种资产,并且可以根据他们在不同时间的投资理念灵活选择退出。超导V2致力于解决两种类型的交易。为了弥补无常损失的影响,V2也给出了相对较大的年化收益,这可能无法与以太网夸大的流动性挖掘相比。然而,从长期来看,汇率的回归可以消除损失,而年化收益将为用户带来长期稳定可靠的收益。随着无限电网财务管理策略的进一步完善,超导V2将为无常亏损问题带来更加彻底的解决方案,甚至带来无限电网的财富增值。

V1是稳定货币之间的交换和金融管理协议。相对而言,用户不必担心巨大的无常损失。如果你有稳定的货币,你不能在你的钱包里产生任何利息,但是当你把它们放入超导池时,你可以获得每年大约10%的长期稳定收入。超导V2正在引导一种基于基金的财务管理理念。主流货币波动很大,头寸变化很大。一般来说,这将有助于用户增加价值被大大降低的令牌,并等待他们上升。当然,每个用户对每种货币的价值会有不同的认识,这可能会引起很大的争议。因此,V2还有很多事情要做,希望能给大家带来更公平、更完善的交易和财务管理协议。

5、其实在观察这个行业的时候,我们应该更多地关注真正的技术创新。回顾刚才我们谈到DeFi发展历程,超导V2或者MOV的其他方面,你认为那些是走在DeFi发展前沿的。

MOV超导的代表作是站在DeFi前沿的比原链和MOV。超导是解释和实现AMM所有理论形式的最完整的产品。V1是稳定货币之间的交换,给出了特殊曲线的构造方法。V2是主流货币之间的交易所。创新提出了一种解决无常损失的特殊方法。详情请参考我们的两份非常详细的白皮书。事实上,它更像一本黄皮书,任何开发商,无论是MOV生态还是其他公共链生态。具有无限网格策略的uniswap、curve、平衡器和超导v2完全可以通过安全白皮书中的细节来实现。我们也在原则上开放了所有这些技术细节,以便更多的生态伙伴能够共同参与MOV的建设。无论是部署在MOV还是其他公共链生态系统上,都可以通过跨链基础设施进行充分的沟通。

因此,另一项前沿创新是的具有安全多方计算能力的跨链系统,这是一种比任更先进、更复杂的跨链形式。之前的跨链跨越了更多的资产,并且跨链可以跨越应用程序本身和生态,具有很强的想象力和组合能力。超导形态可以有多个化身,比如在以太博物馆和博卡的化身,它们比原始链上的化身更多。也许不可能分辨出真实的身体,但链条之间会有很大的连接效应。每个人都可以关注MOV的跨链。无论是生态效应还是技术本身,我们都将与生态共享安全的多方计算技术,构建一个强大的跨链网关。

6、接下来比原在DeFi方面有什么值得期待的新规划?

我们将进一步改进DEX和AMM,解决一些用户特别关心的问题和困惑,并引入一些非常流行的创新模式和播放方法。因此,德克斯将是一个长期的和大量投资的前沿,它也是MOV的代表性产品线,以保持在前沿的定义。

我们的跨链也在不断改善跨链效率体验。过去,我们在安全方面尽了最大努力,然后我们将在速度和跨链方面为社区用户带来满意的体验和创新的场景。

7、对于从业者和区块链爱好者,想要更好地参与DeFi,从个人角度给出建议。

与过去资本游戏的狂热相比,DeFi时代给了用户一个非常高的参与门槛,比如彻底理解无常损失,但这个概念确实令人不安,许多专业工程师需要做大量的模拟才能完全理解它。因此,有人说DeFi的用户群是科学家。玩DeFi更像是玩数学,这与当前的金融非常相似。陆家嘴的许多专业基金经理在逻辑和数学领域展开竞争。此外,DeFi的fomo情绪已经形成,收益和风险已经以同样的比例存在。就像如何处理短暂的损失一样,用户需要很好地权衡收益和风险的比例。

DeFi之道社区精彩提问

1、最近大家都在谈寿司这个项目,几天时间copy了Uniswap,而且迁移成功后可能会带走大量的流动性。创始人套现甩锅,sushi代币暴涨暴跌,怎么看待这样的现象,这样的模式显然不是厚积薄发,但是会不会也有成功的可能性?

坦率地说,我每天也以一种学习的态度关注这些事情,我不知所措。我觉得根深蒂固的游戏和套路已经远远超出了历史发展阶段。从理论上讲,火的最初计划是由别人来完成的,它是生态和定向生长的先驱。商业竞争往往没有门槛,每一个生死攸关的手段都用尽了。寿司的模型本身可能是成功的,这取决于它的创始人和团队是否能有这样一颗纯洁的心,而不是为了如何优雅地奔跑然后扔掉罐子而做任何事情。权力下放不仅赋予人们权力,也赋予人们责任。MOV超导体之所以在一开始就以白皮书的形式完全公开了自己的原理细节,是希望任何人,即使你不是MOV生态学家,都可以去叉和发扬光大。毕竟,整个DeFi仍然很小,处于萌芽阶段,甚至更小。仍然有必要团结一致,仍然有力量扼杀DeFi。如果defi再次被恶意人士使用,它将重复当年(2017年)的错误,整个货币圈或行业将再次落入陷阱

CEX和德克斯在2、这2天看到一些社区发起提币运动,把CEX的资产提到自己的钱包,请问怎么看待CEX和DEX之间的资金、流动性竞争?的竞争已经形成,但德克斯是否能拥有自己的护城河和忠诚团队仍令人担忧。最近,有些人可能会觉得,CEX似乎已经开始对德克斯发起第一轮攻击,这极大地打击了德克斯对该行业的信心。当然,有人说这是两件事的碰撞,是寻求融合的发展趋势。毕竟,被你的生死所伤的是业内用户。CEX也是一个由早期资产发行模式结合当时的交易效率发展起来的行业基础设施。如今,直接指数的规模很大程度上也是由于新一轮资产发行模式的出现和基础公共链基础设施的商业成熟。事实上,CEX有很多手段来攻击德克斯。毕竟,主流货币的定价权、用户群、期货合约和数据库资产仍然非常有利。DEX和其他公司将依赖于新一轮defi专业用户群的崛起和增长。有了这个更科学的团队,德克斯将继续拥有与CEX竞争的创新优势,尤其是吸引大量资本进入德克斯,这是可以触及CEX的基础。可以说,无论是头部效应还是长尾效应,德克斯都比CEX更具优势,而CEX则是不断地从中间向两端吞噬。这种情况的延续也是整个DeFi行业的延续,它可以在很大程度上避免以前那些短暂的热点。

3、解决跨链问题后,如何吸引用户跨链到mov中进行交易或者理财?毕竟跨链是要以mov中有利可图为前提的

是的,交叉链接实际上是为了解决应用程序的互操作性问题,并带来更大的经济效益。我们还将基于目前的超导性创新更多的游戏,并给予低压更多的选择。

4、dex之后的借贷和稳定币金融体系有规划么?有大概上线的时间么?

有一个计划,包括我们已经完全公布了去年金融稳定协议的所有细节,而细节可能要等到官方统一向所有人公布。

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