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OKS装运纠纷暴露了DeFi集中化风险

作者:凯尔编辑:闻道

在半个月内,DeFi一个受欢迎的项目Oikos经历了一次过山车。在其象征性的OKS上涨380%后,其价格下跌。7月14日,OKS从最高点下跌了72%。

在“流动性挖掘”热点的推动下,Oikos在三个月内迅速完成了硬币发行、资金筹集和上海上市的全过程,成为复牌后的市场焦点之一。OKS崩溃后,一些投资者质疑项目方“出售代币收获韭菜”。

尽管项目方予以否认,但在代币销售尚未完全公开的背景下,很难判断项目方是否发运了代币。

与过去在分散市场中流通的DeFi项目相比,发行硬币并上网到集中交易所的Composite和Oikos面临更多的市场折磨,包括由于芯片集中而导致的出售风险。

在业内人士看来,“流动性挖掘”是对DeFi项目的一种补贴,以维持高回报,但与任何补贴回报一样,营销属性往往大于可持续发展,而且不会持续太久。

除了黑客攻击和合同漏洞等系统性风险外,热卖的DeFi项目仍面临集中风险。在DeFi的大潮期间,有许多项目方迅速利用热点地区发行硬币进行收获,外界仍经常以集中的思维看待DeFi项目,尤其是在代币进入集中交易所后,这降低了投资者参与DeFi的门槛。在投机思维下,DeFi更有可能被“玩坏”。

从早期的开发到普及,DeFi仍需要在探索中完成消泡过程。

OKS陷入项目方陷入航运纠纷

过去一个月,DeFi热潮席卷了货币圈。借了钱,也就是采矿,飙升的大院超过了旧的迪菲项目马克道,并在迪菲的第一名。

在化合物的示范效应下,具有流动性挖掘基因的DeFi项目越来越受欢迎。建立阿波罗市场的奥克斯公司刚刚诞生,成为继Compound之后的另一匹黑马。

6月27日,第三方数据显示,Oikos的24小时日常活动上升到第二位,仅次于Compound,远远超过第三位。其象征性的二级市场OKS也在上涨,一度从0.03美元上涨到最高的0.144美元,涨幅达380%。

然而,这一快速势头未能持续。7月2日,随着波浪场创始人孙的“风险预警”,OKS货币的价格从0.144美元暴跌至0.07美元的最低点,几乎跌了一半。在接下来的几天里,OKS的货币价格继续下跌。7月14日,OKS报0.04美元,较高点下跌72%。

OKS货币的价格经历了高开低走

与此同时,根据DappReview的数据,Oikos的日常活动在DeFi项目中已降至第11位,Oikos只用了半个月就从热转冷。

货币价格的暴跌引起了一些投资者和用户的不满。与可以用ETH等资产抵押贷款的Compound不同,如果它想借出Oikos的资产,就必须抵押其代币OKS,而OKS的崩溃意味着在高位购买OKS的投资者和用户的巨大损失。

最近,一些用户指责Oikos项目方在市场上销售。据用户称,OiKos在公开发行和IEO私募期间卖出的代币不超过3000万枚,但根据项目方发布的数据,OKS市场的发行量达到约4000万枚,用户指责项目方在二级市场的出货导致OKS币价格大幅下跌。

作为回应,Oikos营销和业务发展部门主管Mike Chan后来在AMA回应称,项目团队公开展示了项目方的所有头寸,总计超过5500万枚硬币(最初的发行量为1亿枚)。其他OKS以不同的方式出售给社区用户。“我们一枚硬币都没卖出去。”

在其官方微博和推特上,蜂窝金融没有找到项目方的公开货币持有地址。因为Oikos以前的令牌销售数据没有完全公开,所以很难区分用户和项目方。

与传统的DeFi项目相比,大院和Oikos谁发行硬币和上网集中交换面临更多的问题

与发行令牌总量不变的1000万、借贷为主要业务线的大院相比,Oikos的模式相对复杂,项目方提供三个Dapp,包括Oikos Swap、OiKos Minter和Oikos Exchange。用户需要在OiKos Swap中交换TRX以获得OKS,然后去Oikos Minter抵押OKS以借出sUSD和其他连锁合成资产;借出合成资产后,你可以去证券交易所进行分散交易。

根据Oikos的白皮书,OKS采用通货膨胀模型,其供应量将在四年半内从1亿增加到2.6亿,部分额外代币将作为回报支付给那些在Oikos掉期中提供流动性的人。此外,抵押OKS的用户还可以获得Oikos交易所的交易费奖励。

一方面,由于流动性挖掘机制的建立和OKS在二级市场的早期崛起,Oikos吸引了大量用户购买和质押OKS进行挖掘。根据Oikos 6月29日发布的数据,近3000万OKS;被锁定在协议中;另一方面,OKS在胡夫交易所上市后,它也在20多个交易平台上线,比如BiKi。价格上涨的财富效应吸引了许多投资者购买。

货币价格的上涨直接催生了投机和投机泡沫。一些投资者表示,看到的迅速崛起,他们认为这是另一个COMP,但他们没有想到它会成为“孙兄弟”的话的接收者。

孙向发出风险警告

7月2日,孙暗示,Oikos项目处于前期阶段,合同尚未经过正式审核。他的建议成了OKS衰落的导火索。可以看出,DeFi项目仍然不可避免地受到集权的影响。业内人士认为,市场对投机和投机的需求大于代币本身的使用需求,这是风险的根源。

在此人看来,“流动性挖掘”是对DeFi项目的一种补贴,以维持高回报,但与任何补贴一样,它很难长期维持。无论是复合型还是OiKos,现阶段的参与门槛都远远高于CeFi,其应用价值仍然有限。

以COMP为例,数据显示,在COMP开始放贷(即开矿)后,存款额远远大于贷款额,USDT年利率从11%降至2.6%。不难看出,大量用户参与进来是为了获取COMP令牌,从而获得更高的收益,而实际需求在炒作期间很难评估。

近日,除了OKS股市暴跌之外,COMP、BAL等DeFi项目的表现也有不同程度的下降,市场在经历了一波高潮后逐渐恢复平静。

DeFi项目伴随着货币发行,热潮来去匆匆。除了自身的系统性风险外,还有“流动性挖掘”带来的集中风险。在DeFi之初,不乏项目方迅速利用热点,发行硬币进行收获。投资者仍然以集中的思维看待DeFi项目,尤其是在代币上网进入集中交易所后,这降低了投资者参与DeFi的门槛。在投机思维下,不可避免的是,DeFi将被玩坏。

上述业内人士认为,发展DeFi是大势所趋,DeFi与CeFi的界限将越来越模糊。然而,在发展阶段,市场需要尽快消化炒作泡沫,否则,低可持续性将成为Defi发展的最大障碍。

资料来源:《蜂巢财经新闻》(身份证号:冯超财经)

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