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以太博物馆现在很担心:经济模式无法承受DeFi的生

以太网无法捕捉上层生态的价值,这可能导致生态令牌的市场价值与以太网本身的市场价值脱钩。市场价值脱钩意味着作恶者的利润将逐渐接近甚至超过成本。

碳链专栏作家:孙,原名:《DeFi 大热背后,以太坊的近忧和 EOS 的远虑(上)》

巴菲特神父有许多名言,其中一句我非常喜欢:“别人贪婪而我害怕,别人恐惧而我贪婪。”当市场好的时候,不仅需要眼睛,还需要勇气来逃离顶部。同样,当市场低迷时,穿越熊市不仅需要信念,还需要理性判断。

我是一个喜欢在顺境中观察烦恼,在逆境中生活的人。当我在强势市场时,我会寻找隐藏的担忧。当市场不好的时候,我会寻找潜在的股票。

和以前一样,下面的内容是我自己的陈述。这不一定是真的,但我会尽我所能让它变得合理。

从作恶开始

这个世界上绝大多数的问题在绝大多数的时候本质上都是经济问题,包括「做恶」这件事情。

许多人会把作恶理解为一个技术问题,认为程序员不够好,所以他们给了黑客作恶的空间。但在我看来,至少在大多数时候,黑客是一种经济行为。

举一个非常简单的例子,中央服务器,如政府和企业服务器,一定要更安全吗?答案自然是否定的。但是为什么黑客通常不攻击这些服务器呢?这是考虑作恶的成本和收益。

我不知道每一个正在做恶或者尝试去做恶的人一定是理性的,或者说基本上是理性的。是否会攻击政府和企业的服务器,但代价一定很高。基本上,坐牢是必不可少的。

但是当收入足够大的时候,那将会是另一个故事,比如国家之间的信息战争,另一个例子是一个云名人的照片泄露。这是一个典型的作恶事件,当收入足够大时就会发生。

另一种情况是,当成本足够低时,就会发生作恶。比如手机号码和航班信息的泄露,因为能看到这些信息的人太多,泄露信息太容易,执法太难。

在DeFi领域也是如此,为什么DeFi也被称为黑客提款机,因为攻击DeFi黑客的收入是实实在在的钱,没有必要面对执法机构带来的牢狱之灾。换句话说,攻击DeFi的收入远远高于成本。

今年4月19日,分散贷款平台Lendf。我曾经被黑客攻击过。通过ERC-720标准的可重入特性,黑客从平台上取走了价值约2500万美元的令牌。当时,该安全公司的结论是,这笔钱从技术上讲是不太可能收回的。

但最终,由于知识产权地址的曝光和新加坡警方的干预,黑客们自愿退钱。这是典型的经济行为,黑客计算收益和成本。收入足够高,但成本却是无法承受的。

因此,我们不难得出结论——做恶是一种经济行为,当收益远远大于成本的时候,做恶才是最优解。相反当成本远远超过收益的时候,每个人在正常的情况下都不会做恶。

这是所有邪恶行为的潜在逻辑。因此,当我们审视DeFi和公共链时,不难发现由DeFi引发的——火灾的公共链有其自身的近忧和长远考虑。

矿工的费用过高并不是问题的核心

当我写这篇文章的时候,以太博物馆的价格是397.7美元,总市值达到440亿美元,大约3000亿人民币。转换到资本市场,它与上海浦东发展银行的水平差不多。

至于ERC的市场价值——在埃瑟瑟姆的20个代币,由于没有直接价值,我用计算器计算了前20种流通货币的市场价值,大约是320.28亿美元。

这主要是由于最近DeFi的流行和矿主费用高企后Ethereum的增加。事实上,早在7月14日,前彭博记者卡蜜拉鲁索就指出,ERC 20枚代币的总市值超过了埃瑟瑟姆。

为什么说市场价值,因为它涉及到以太网的经济设计和游戏。俗话说得好,这就是所谓的:虽然世界是安全的,但忘记战争是危险的。

自从2016年的道事件导致了ETH和ETC的分支以来,Ethereum已经平稳运行了将近四年。在这四年中,以太博物馆的顺利运作实际上让许多人掉以轻心。

实际上,为了导致高水平的天然气费用,以太网已经不止一次地在安全性上做出妥协。

今年6月底,以太网的矿工们再次扩建了该区块,以提高以太网的吞吐量,并解决煤气费用问题。阻塞的扩大将导致一系列问题的可能性,并进一步降低网络的安全性。

在我看来,矿工费用根本不是以太网的核心问题,因为它只影响优先级和传输速度。

以太博物馆的隐忧是什么?

是 ETH 作为原生代币无法捕获上层生态的价值经常仅用作汽油费。

以太网无法捕捉上层生态的价值,这可能导致生态令牌的市场价值与以太网本身的市场价值脱钩。市值脱钩就意味着做恶者的获利将会开始逐渐的接近甚至超过成本。

因为作恶是一个经济问题,而不是技术问题,当收益足够大而成本足够小时,任何人都会作恶。

随着网络的发展,以太坊经济模型的问题也逐渐的暴露出来。一个非常重要的问题是,矿工和上层生态参与者并不总是站在同一边,他们的利益经常发生冲突。

矿工的利润来自手续费,所以矿工想要上层的生态繁荣。生态越繁荣,对网络的需求就越高,开采收入就越高。但是对于上层生态来说,过高的手续费是对生态的真正伤害。

或者,换句话说,正是因为矿工的费用太高,DeFi才“被迫”成为以太网的唯一出路。因为其他生态应用,如游戏NFT和企业应用,不能也不会承担如此高的成本。

这些都是问题。

为了解决这个问题,上层生态自然会转向第二层(如道路印刷DEX的ZkRowling技术)。但这反过来又会损害矿工的利益,因为第二层的普及将不可避免地导致矿工收入的下降。

这就是以太坊经济模型最大的问题。

第二层将促进上层生态的繁荣,这也将推高代币的市场价值和整个生态网络的价值。但是因为联邦理工学院不能很好地捕捉这些价值,市场价值将会颠倒。这进一步伤害了矿工,降低了网络的安全性。

在经济层面,采矿者和上层生态(包括开发商和用户)站在相反的一边。如果以太博物馆想要发展,它必须牺牲上层生态或矿工的利益。而这正是做恶者想看到的结果。

当然,在这个游戏中还有一个非常重要的角色,那就是集中交换。集中交易是另一个复杂的变量,因为他们有很强的动机和能力做坏事。

让我们回到前面的问题,如果有一天矿工们发现做恶的收入会比维护网络安全的收入更大的时候,会发生什么?

有时作恶不是通过整个网络攻击来实现的,但它有许多不易察觉的形式。例如,当第一次以移动方式开采时,所开采的矿池可以完全依靠规则来实现“运行”。就连矿工自己也可以通过各种方式提高矿主的费用。

写在最后

这就是以太坊目前面临的最核心的问题 —— 他的经济模型无法承受生态的繁荣,而这个问题也必将随着牛市的到来和 DeFi 的火爆更为凸显。

为了解决这个问题,我们需要从底层重新设计整个经济体系,比如内尔沃斯设计。但是我们下一次会讨论这个问题(因为神经系统本身可能是一篇很长的文章)。下一次,我们将讨论状态方程的未来。

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